SPACE 정의 추천 — 투자 대상 공간
작성: 2026-09-12 · 근거: /sp-space-definition (전체 보고서), /space-findings (발견사항)
독립 코드 검증: PIT 규율·OOS 규율 5개 항목 PASS
원칙: 좁히지 않고 넓게 + 등급화 + 상황 조정
- 유니버스는 유지: 현재 219종목 전체를 유지하고, 제외하지 않는다.
- 주기적으로 등급 부여: 매주 각 종목에 SPACE 등급 A~E 를 매긴다.
- 등급 안에서 상황 조정: 시장 국면·주식군·시총으로 2차 조정한다.
1차 등급 점수 (검증된 가중치)
| 영역 |
조건 |
점수 |
| 재무 |
연간 영업이익 YoY ≥20% |
3 |
| 재무 |
연간 영업이익 YoY ≥10% (20% 미만) |
2 |
| 재무 |
연간 매출 YoY ≥10% |
1 |
| 재무 |
OPM ≥5% |
1 |
| 재무 |
OPM 3분기 연속 개선 |
1 |
| RS |
단기 가속 >0 |
1 |
| RS |
RS5 백분위 ≥80 |
1 |
| RS |
RS20 백분위 ≥70 |
1 |
| 가격 |
변동성=보통 |
2 |
| 가격 |
가격구조=상승추세 |
1 |
| 가격 |
모멘텀 전이=가속 |
1 |
| 수급 |
외국인·기관 동시 순매수 (2023-08 이후) |
1 |
- 등급: A ≥9 · B 7-8 · C 5-6 · D 3-4 · E 0-2
- 검증: 적중률이 등급을 일관되게 가른다 (12M A 91.3% → E 84.8%)
필수 게이트 (아래는 무조건)
- 유동성: 20일 평균 거래대금 ≥10억 (미만은 제외)
- 변동성=보통이 아닌 종목은 등급에서 1단계 강등 (적중률 공통 기반)
권장 강화 조건 (가점, 필수 아님)
- 2년 연속 매출 YoY ≥10% (
rev_2y_ge10)
- 2년 연속 영업이익 YoY ≥10% (
op_2y_ge10)
- 근거:
op_2y_ge10+rev_2y_ge10 6M +30.8%에 lock(2025) +45.4%, ann_op_yoy_ge20+rev_2y_ge10 6M lock +43.7%
2차 상황 조정
- 시장 국면(
market_regime_rule): RISK_OFF · RANGE_ROTATION 우선, NARROW_LEADERSHIP 에서는 보수적으로
- 주식군(
sp_cluster_type): 고변동 투기형 · 추세 추종형 우선, 저변동 안정형 제외
- 시총(유사 시가총액): 대형(≥2조) · 소형(<5천억) 우선, 중형(5천억~2조)은 할인
- 호라이즌: 6M을 1차 기준 (lock 재현 확인됨), 12M은 참고(lock 데이터 없음)
운영 시 반드시 함께 표기할 한계
- 219종목 정적 코호트 → 생존편향
- 12M lock(2025) 부재
- 수익률은 validation(2023–2024) 기간 평균, 오른쪽 꼬리 김
- 비용 미반영 (왕복 3M 0.8% / 6M 1.0% / 12M 1.2% 차감표 참고)
- 시총은 close×발행주식수(주식수 현재 기준), 외국인 보유비중 이력은 DB에 없음
- 이 추천은 통계 근거 기반 후보이며, 채택 여부는 별도 결정 필요