핵심 수익 구조 및 비즈니스 모델

• 설치형 오피스 소프트웨어(한컴오피스)의 B2G(정부·공공기관) 및 B2B 라이선스 판매가 전통적 주 수익원임

• 클라우드 기반 구독형 서비스 '한컴독스'를 통한 SaaS(Software as a Service) 전환으로 반복 매출 구조 확보 중임

• 문서 기술을 모듈화한 SDK(소프트웨어 개발 키트) 판매 및 AI 솔루션 공급을 통한 B2B/B2G DX(디지털 전환) 매출 확대 중임

• 주요 매출 비중은 본체 오피스 SW가 약 60% 이상을 차지하며 공공시장 점유율은 약 30% 내외로 추산됨

• 고정비 비중이 높은 소프트웨어 산업 특성상 매출 확대 시 영업레버리지 효과가 크게 발생하는 원가 구조를 가짐

중장기 시장 접근 및 성장 전략

• 국내 공공/교육 시장 중심의 TAM(전체 시장 규모)에서 글로벌 AI 솔루션 및 클라우드 시장으로 SAM(유효 시장 규모) 확장 추진 중임

• '한컴 AI 허브' 및 '한컴 어시스턴트' 출시를 통해 생성형 AI 기반 지능형 문서 작성 도구 시장 선점 전략 추진 중임

• 글로벌 생체인식 기업 '페이스피(FacePhi)' 투자 및 해외 로컬 거점 구축을 통한 글로벌 리전 확장 가속화 중임

• 인공지능 전문 기업 및 클라우드 인프라 기업 대상 전략적 M&A를 통한 AI 밸류체인 내재화 및 수직계열화 도모 중임

산업 내 위치

• 국내 공공기관 및 교육 시장 내 독점적 지위를 보유한 유일한 국산 오피스 SW 기업임

• 마이크로소프트(MS)와의 국내 시장 경쟁에서 공공 부문 우위를 바탕으로 2강 체제를 유지 중인 챌린저 포지션임

• 클라우드 및 AI 전환기에서 단순 소프트웨어 공급자를 넘어 기업용 AI 솔루션 파트너로 밸류체인 상향 이동 시도 중임

핵심 역량 및 기술력 수준

• 문서 구조 분석 역량: 30년 이상 축적된 비정형 데이터(HWP/HWPX) 분석 및 정형화 기술 보유 (vs 글로벌: MS 대비 국내 문서 규격 처리 우위 [상업화] / 국내: 독보적 수준)

• AI SDK 모듈화 기술: 오피스 핵심 기능을 모듈화하여 타 서비스에 이식하는 SDK 기술력 확보 (vs 글로벌: MS Graph API 대비 경량화 및 커스텀 용이성 확보 [상업화])

• 지능형 문서 검색(RAG): 대규모 언어 모델(LLM) 결합 시 문서 내 핵심 정보를 정확히 추출하는 검색 증강 생성 기술 고도화 (vs 글로벌: 오픈AI 대비 한국어 문서 맥락 이해도 우위 [상업화])

• 다중 OS 지원 기술: 윈도우, 리눅스(구름OS), 웹, 모바일 등 멀티 플랫폼 환경에서 동일한 사용자 경험 제공 (vs 글로벌: 구글 워크스페이스 대비 오프라인 편집 안정성 우위 [상업화])

• 생체인식 및 보안: 글로벌 수준의 안면인식 기술 및 문서 보안 솔루션 연계 역량 보유 (vs 글로벌: 페이스피 기술 기반 유럽/남미 금융권 레퍼런스 확보 [상업화])

경쟁 포지셔닝 (우위·동등·열위)

• [우위] 국내 공공 및 행정 망 내에서의 압도적 표준 지위 및 HWPX 포맷을 활용한 데이터 자산화 역량 우위

• [우위] 공공 부문 망분리 환경 및 보안 요구사항에 최적화된 온프레미스 AI 구축 역량 우위

• [동등] 클라우드 협업 도구 부문에서 MS 오피스 365 대비 범용적 기능성 및 사용자 인터페이스 편의성 동등 수준 진입

• [열위] 글로벌 범용 AI 모델(GPT-4 등)과 직접 경쟁하기에는 파운데이션 모델 자체의 규모 및 파라미터 수 측면에서 열위

• [열위] 글로벌 시장 내 브랜드 인지도 및 해외 B2B 직판 채널망 구축 수준은 글로벌 선도사 대비 열위