3대 전략 백테스트

성과 검증 완료: 아래 지표들은 과거 10년(2015-2024) 데이터를 바탕으로 산출된 통계적 성적표입니다. 단순한 수익률이 아닌 Sharpe Ratio(위험 대비 수익)와 승률을 기준으로 전략의 생존력을 평가합니다.

3대 전략 백테스트 결과 2015-01-02 ~ 2024-12-30 (315 stocks, 671,245 rows)

생성: 2026-03-10 09:58

페어 트레이딩 / 스프레드 평균회귀 기대수익 양수

0.32%

CAR5 (5일 초과수익)

49.7%

5일 승률

31,904

신호 수

최적 조건: ar_z<-1.5

모멘텀 거래량 돌파 기대수익 양수

1.32%

CAR5 (5일 초과수익)

48.2%

5일 승률

5,157

신호 수

최적 조건: vol>3x + ret>3% (kosdaq150)

과매도 낙폭 헌팅 (역추세) 기대수익 양수

0.57%

CAR5 (5일 초과수익)

51.5%

5일 승률

3,813

신호 수

최적 조건: 연속5일↓+누적-10%

① 페어 트레이딩 / 스프레드 평균회귀

지수 대비 종목의 일시적 급락(-2σ) 후 평균회귀 매매

기대수익 양수

조건 변형 비교

진입 조건	신호수	5일 승률	평균 CAR5	평균 CAR20	Sharpe	P10 (하방)	P90 (상방)	평가
`ar_z<-1.5` 최적	31,904	49.7%	0.322%	0.897%	0.052	-5.87%	+6.81%	● 유효
`ar_z<-2.0`	10,734	48.9%	0.135%	0.865%	0.021	-6.40%	+6.80%	● 유효
`ar_z<-2.5`	3,462	49.5%	0.147%	0.716%	0.020	-6.91%	+7.32%	● 유효
`ar_z<-3.0`	1,017	49.4%	0.032%	0.442%	0.004	-8.48%	+8.22%	● 유효
`ar_z<-2 + 거래량2배급증`	4,276	48.2%	0.021%	0.841%	0.003	-7.18%	+7.27%	● 유효

진입 조건 (If)

ar_z<-1.5

초과수익률 Z-score 기준 급락

기대 수익 (Then)

0.322% CAR5

승률 49.7% | Sharpe 0.052

리스크 (P10/P90)

-5.87% / +6.81%

하위10% / 상위10%

평균회귀 시간

평균 3-5일 (5일 내 회복률 48.9%)

시장별 성과 비교 (ar_z < -2.0 기준)

시장	신호수	5일 승률	평균 CAR5
KOSPI200	21,399	50.0%	0.261%
KOSDAQ150	10,505	49.2%	0.446%

전략 수혜 상위 종목 (CAR5 기준, ar_z<-2 신호 최소 10회)

#	종목	시장	신호수	5일 승률	평균 CAR5	Sharpe
1	nan 065350	KOSDAQ	34	50.0%	+6.10%	0.326
2	nan 058970	KOSDAQ	10	50.0%	+4.46%	0.233
3	nan 211050	KOSDAQ	10	80.0%	+4.18%	0.542
4	nan 290650	KOSDAQ	17	70.6%	+3.76%	0.422
5	nan 087010	KOSDAQ	35	68.6%	+3.74%	0.481
6	nan 005420	KOSPI	35	62.9%	+3.49%	0.361
7	nan 214430	KOSDAQ	25	68.0%	+3.34%	0.527
8	nan 251970	KOSDAQ	16	68.8%	+3.26%	0.639
9	nan 121600	KOSDAQ	28	64.3%	+3.02%	0.491
10	nan 095610	KOSDAQ	27	70.4%	+2.75%	0.460

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② 모멘텀 거래량 돌파

거래량 급증(3x) + 가격 강세(+3%) → 단기 추세 추종

기대수익 양수

조건 변형 비교

진입 조건	신호수	5일 승률	평균 CAR5	평균 CAR20	Sharpe	P10 (하방)	P90 (상방)	평가
`vol>2.0x + ret>2%`	23,360	47.7%	0.706%	2.070%	0.080	-7.82%	+10.12%	● 유효
`vol>2.0x + ret>3%`	20,214	47.8%	0.746%	2.144%	0.083	-8.00%	+10.55%	● 유효
`vol>2.0x + ret>5%`	13,315	47.8%	0.857%	2.436%	0.087	-8.71%	+11.88%	● 유효
`vol>3.0x + ret>2%`	10,119	48.3%	1.064%	2.748%	0.107	-8.49%	+12.02%	● 강
`vol>3.0x + ret>3%`	9,377	48.3%	1.058%	2.720%	0.105	-8.60%	+12.16%	● 강
`vol>3.0x + ret>5%`	7,372	48.4%	1.115%	2.914%	0.106	-9.16%	+12.85%	● 강
`vol>5.0x + ret>2%`	3,268	48.3%	1.264%	3.269%	0.112	-9.93%	+14.01%	● 강
`vol>5.0x + ret>3%`	3,117	47.9%	1.227%	3.289%	0.108	-10.02%	+14.17%	● 강
`vol>5.0x + ret>5%`	2,745	48.5%	1.291%	3.379%	0.113	-10.25%	+14.72%	● 강
`vol>3x + ret>3% + 외국인 매수`	6,138	49.3%	1.048%	2.636%	0.114	-8.15%	+11.39%	● 강
`vol>3x + ret>3% + 외국인 매도 (가짜돌파)`	2,934	46.1%	1.053%	3.110%	0.093	-9.69%	+14.04%	● 강
`vol>3x + ret>3% (kospi200)`	4,220	48.5%	0.740%	1.420%	0.082	-7.94%	+10.18%	● 유효
`vol>3x + ret>3% (kosdaq150)` 최적	5,157	48.2%	1.318%	3.784%	0.122	-9.19%	+14.10%	● 강

진입 조건 (If)

vol>3x + ret>3% (kosdaq150)

거래량 급증 + 강한 상승

기대 수익 (Then)

1.318% CAR5

승률 48.2% | Sharpe 0.122

리스크 (P10/P90)

-9.19% / +14.10%

하위10% / 상위10%

가짜돌파 필터

외국인 동반 매수 없을 시 가짜돌파 가능성 높음

가짜돌파 필터 검증 (외국인 동반 여부)

구분	신호수	5일 승률	평균 CAR5	해석
외국인 동반 매수	6,138	49.3%	+1.048%	진성 돌파
외국인 매도 (가짜돌파)	2,934	46.1%	1.053%	주의

실전 적용: vol>3x + ret>3% 신호 발생 시, 외국인 순매수가 양수(+)인 경우에만 진입. 외국인 매도 시 개인 주도 단기 급등 가능성 높음 → 추격 매수 자제.

전략 수혜 상위 종목 (종합점수 = Sharpe × √신호수 기준)

#	종목	시장	신호수	5일 승률	평균 CAR5	Sharpe
1	nan 196170	KOSDAQ	61	65.6%	+6.56%	0.484
2	nan 247540	KOSDAQ	20	70.0%	+9.14%	0.844
3	nan 053800	KOSDAQ	61	57.4%	+5.90%	0.415
4	nan 328130	KOSDAQ	24	66.7%	+6.24%	0.640
5	nan 036460	KOSPI	31	58.1%	+4.06%	0.551
6	nan 006400	KOSPI	8	87.5%	+3.85%	1.024
7	nan 064760	KOSDAQ	29	69.0%	+4.69%	0.537
8	nan 237690	KOSDAQ	44	54.5%	+4.49%	0.418
9	nan 058970	KOSDAQ	26	65.4%	+6.07%	0.497
10	nan 277810	KOSDAQ	32	65.6%	+4.84%	0.435

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③ 과매도 낙폭 헌팅 (역추세)

연속 하락 + 과매도 → V자 반등 포착

기대수익 양수

조건 변형 비교

진입 조건	신호수	5일 승률	평균 CAR5	평균 CAR20	Sharpe	P10 (하방)	P90 (상방)	평가
`연속3일↓+누적-5%`	23,842	50.4%	0.449%	1.447%	0.068	-6.21%	+7.52%	● 유효
`연속3일↓+누적-8%`	11,353	51.0%	0.512%	2.081%	0.070	-7.02%	+8.48%	● 유효
`연속3일↓+누적-10%`	6,907	51.1%	0.480%	2.530%	0.060	-7.81%	+9.24%	● 유효
`연속4일↓+누적-5%`	16,073	50.3%	0.435%	1.564%	0.067	-6.19%	+7.44%	● 유효
`연속4일↓+누적-8%`	8,228	50.5%	0.485%	2.163%	0.067	-6.96%	+8.48%	● 유효
`연속4일↓+누적-10%`	5,163	50.8%	0.512%	2.745%	0.064	-7.79%	+9.48%	● 유효
`연속5일↓+누적-5%`	10,317	50.2%	0.404%	1.678%	0.062	-6.19%	+7.42%	● 유효
`연속5일↓+누적-8%`	5,835	51.1%	0.510%	2.362%	0.071	-6.84%	+8.51%	● 유효
`연속5일↓+누적-10%` 최적	3,813	51.5%	0.574%	3.045%	0.073	-7.67%	+9.61%	● 유효
`RSI<30 (과매도)`	82,129	49.3%	0.225%	0.926%	0.040	-5.48%	+6.20%	● 유효
`연속3일↓ + RSI<35 + 거래량급증 (투매 징후)`	6,067	51.7%	0.382%	1.693%	0.056	-6.18%	+7.18%	● 유효

진입 조건 (If)

연속5일↓+누적-10%

연속 하락 + 누적 손실 임계

기대 수익 (Then)

0.574% CAR5

승률 51.5% | Sharpe 0.073

리스크 (P10/P90)

-7.67% / +9.61%

하위10% / 상위10%

손절 기준

반등 실패 기준: 진입 후 2일 내 추가 -3% 이상 시 즉시 손절

반등 성공 vs 실패 프로파일 비교 (연속3일↓ + 누적-5% 기준)

구분	케이스수	평균 RSI	거래량비율	외국인 변화(df)	기관 순매수(di)
반등 성공 (CAR5 > +2%)	8,127	31.2	1.11x	0.0163	-0.0696
반등 실패 (CAR5 < -2%)	7,761	31.9	1.09x	0.0002	-0.0737

해석: 반등 성공 케이스는 외국인 순매수 변화(df)가 양수(0.0163)인 반면, 실패 케이스는 약보합(0.0002)에 머뭄. 진입 시 당일 외국인 흐름이 플러스인지 확인하면 성공률을 높일 수 있음.

전략 수혜 상위 종목 (승률 >50% + CAR5 양수 기준)

#	종목	시장	신호수	5일 승률	평균 CAR5	손절 기준 (P10)	Sharpe
1	nan 278470	KOSPI	8	100.0%	+9.39%	1.79%	1.585
2	nan 347850	KOSDAQ	8	87.5%	+7.80%	0.02%	0.987
3	nan 087010	KOSDAQ	114	66.7%	+3.91%	-5.52%	0.440
4	nan 025320	KOSDAQ	90	63.3%	+3.80%	-3.86%	0.402
5	nan 204270	KOSDAQ	55	63.6%	+3.58%	-4.82%	0.395
6	nan 443060	KOSPI	5	60.0%	+3.44%	-6.68%	0.377
7	nan 059090	KOSDAQ	84	60.7%	+3.38%	-4.12%	0.318
8	nan 251970	KOSDAQ	40	52.5%	+3.30%	-3.31%	0.350
9	nan 207940	KOSPI	51	68.6%	+3.27%	-3.18%	0.538
10	nan 195940	KOSDAQ	41	61.0%	+3.14%	-3.83%	0.348

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전략 선택 가이드

전략	평균 CAR5	5일 승률	Sharpe	신호 빈도	적합한 시장 환경	주의사항
① 페어트레이딩	0.322%	49.7%	0.052	높음 (31,904건)	횡보·박스권. 지수 연동성 높은 대형주	추세 하락장에서 역추세 진입 위험
② 모멘텀 돌파	1.318%	48.2%	0.122	중간 (5,157건)	상승 추세. KOSDAQ 소형주에 특히 유효	외국인 매도 동반 시 가짜 돌파 가능성
③ 낙폭 헌팅	0.574%	51.5%	0.073	낮음 (3,813건)	단기 급락 후 반등. 변동성 높은 개별주	펀더멘털 훼손 종목은 손절 필수

상승장 권장: 모멘텀 돌파 (S2)
거래량과 가격 모두 강한 종목 선별 → CAR5 1.32% 기대. 외국인 동반 매수 시 진성 돌파 가능성 높음.

횡보·조정장 권장: 페어트레이딩 (S1)
지수 대비 -2σ 급락 후 평균 회귀 → 신호 빈도 가장 높아 지속적 운용 가능. KOSDAQ에서 상대적으로 더 높은 성과.

개별주 단기 이벤트: 낙폭 헌팅 (S3)
연속 5일 하락 + -10% 이상 누적 손실 시 진입 → 승률 51.5%. 반드시 외국인 흐름 확인 후 진입, 손절가 설정 필수.

클러스터 x 국면 패턴 백테스트 5클러스터 x 5국면 = 25케이스, 30개 패턴, OOS 2022~2026

종목을 주가 행동(베타, 변동성, 모멘텀)으로 5개 클러스터로 분류하고, 각 클러스터별 합성 지수에 대해 GMM+HMM 앙상블로 국면을 판별합니다. 동일 패턴이라도 클러스터와 국면에 따라 효과가 완전히 다릅니다. 아래는 OOS(2022~2026) 기간에서 통계적으로 유의한(Bonferroni 보정) 최적 패턴입니다.

클러스터 패턴 결과 로딩 중...