오늘의 시장 위험 환경
현재 상태 식별용 · 매수/매도 또는 방향 예측 신호가 아닙니다.
주의 점수 2
관측 근거 · WTI 5관측일 +13.6% · 원/달러 5관측일 +3.6%
그룹 M: 시장 위험·가격
VIX·원/달러·달러강도·유가를 매일 점검
그룹 R: 금리·신용·금융여건
국채금리·금리차·신용스프레드·금융여건
그룹 A: 반도체 직접 지표
생산량·가격 → 장비주/소재주 직접 연결
그룹 B: AI·제조업 수요 선행
신규주문 = 2~3개월 후 매출 선행
그룹 C: 거시·재고 사이클
재고 과잉/부족·금리·고용 경고
그룹 M · 시장 위험·가격
14.81
index
전회 -4.1%
5회 -6.5%
2026-09-18
20 이상은 경계, 25 이상은 위험회피가 뚜렷한 구간으로 해석
1,387.97
원
전회 +0.5%
5회 +3.6%
2026-09-18
상승은 원화 약세로 외국인 수급과 국내 성장주에 부담이 될 수 있음
119.51
index
전회 +0.1%
5회 +1.1%
2026-09-18
광범위한 달러 강도. 상승은 글로벌 위험자산의 유동성 부담
107.02
$/bbl
전회 +4.5%
5회 +13.6%
2026-09-15 · 지연
수준보다 5거래일 급등 여부를 비용·인플레이션 충격으로 확인
그룹 R · 금리·신용·금융여건
5.01
%
전회 +7bp
5회 +5bp
2026-09-18
장기 할인율. 단기간 급등하면 성장주 밸류에이션에 부담
4.76
%
전회 +9bp
5회 +13bp
2026-09-18
통화정책 기대에 민감한 단기 시장금리
3.88
%
전회 +0bp
5회 +25bp
2026-09-18
연준 정책금리의 실제 익일물 거래 수준
0.20
%p
전회 -5bp
5회 -12bp
2026-09-21
음수는 장단기 금리 역전. 방향 예측 단독 신호로 사용하지 않음
미 하이일드 신용스프레드
BAMLH0A0HYM2
2.68
%p
전회 -2bp
5회 +3bp
2026-09-18
3%p 이상 확대부터 신용 위험 경계, 5%p 이상은 스트레스 구간
-0.560
index
전회 +0.4%
5회 +3.3%
2026-09-11 · 지연
0보다 높으면 평균보다 긴축적인 금융여건
2.34
%
전회 +1bp
5회 -3bp
2026-09-21
시장 기대 인플레이션. 급등 시 금리·밸류에이션 부담
그룹 A · 반도체 직접 지표
190.1
index
전월 -0.1%
YoY +11.5%
2026-08-01
미국 반도체 공장 실제 생산량. 상승 = 수요 강함 → 장비주/소재주 긍정
28.5
index
전월 -2.0%
YoY -4.0%
2026-08-01
반도체 출하가격 변화. 상승 = 가격 협상력 / 마진 개선 신호
145.7
index
전월 -0.0%
YoY +2.2%
2026-08-01
반도체 도매가격 지수. PPI와 함께 보면 가격 사이클 위치 파악
그룹 B · AI·제조업 수요 선행
339,392
$M
전월 +1.1%
YoY +5.6%
2026-07-01 · 지연
서버·장비 등 내구재 발주. 지금 주문 = 2~3개월 후 매출 선행 신호
85,716
$M
전월 -0.1%
YoY +8.1%
2026-07-01 · 지연
전체 제조업 주문. 경기 선행 지표
658,833
$M
전월 +0.8%
YoY +8.0%
2026-07-01 · 지연
주문이 실제 배달됐는지 확인. 주문-출하 갭이 크면 백로그 증가 중
100.1
index
전월 -10.6%
YoY -27.5%
2026-08-01
소비자 전자제품 수요. PC 업그레이드 사이클 및 소비자 수요 선행
340,244
$M
전월 +3.8%
YoY +7.0%
2026-04-01 · 지연
온라인 쇼핑 규모. 클라우드/물류 수요의 기반
그룹 C · 거시·재고 사이클
1.30
ratio
YoY -4.4%
2026-07-01 · 지연
전체 산업 재고÷판매. 1.4 이상 = 재고 과잉 → 감산 사이클 경고
1.47
ratio
전월 -0.7%
YoY -5.8%
2026-07-01 · 지연
제조업 한정 재고/판매. ISRATIO와 함께 보면 제조업 사이클 확인
4.1
%
YoY -6.8%
2026-08-01
실업률. 낮을수록 경기 강함. 급등 시 경기침체 경고
334.1
index
전월 +0.4%
YoY +2.5%
2026-08-01
소비자물가지수. 연준 금리 결정의 핵심. 하락 = 금리인하 가능성 증가
203,250
명
전월 -1.3%
YoY -7.3%
2026-09-12
매주 발표되는 가장 빠른 고용 신호. 25만 이상 = 고용 약화 경고
103.1
index
전월 +0.0%
YoY +1.6%
2026-08-01
미국 전체 산업생산. 반도체 IPG와 함께 보면 반도체의 상대 강도 확인
주택가격지수(Case-Shiller)
CSUSHPISA
331.9
index
전월 +0.1%
YoY +0.2%
2026-06-01 · 지연
주택가격. 자산효과 → 소비 → 경기 강도
전체 지표 요약
| 그룹 |
지표명 |
현재값 |
단위 |
단기 변화 |
중기 변화 |
신호 |
기준일 |
|
M
|
VIX 공포지수 |
14.81 |
index |
-4.1%
|
-6.5%
|
|
2026-09-18 |
|
M
|
원/달러 환율 |
1,387.97 |
원 |
+0.5%
|
+3.6%
|
|
2026-09-18 |
|
M
|
달러 실효환율 |
119.51 |
index |
+0.1%
|
+1.1%
|
|
2026-09-18 |
|
M
|
WTI 현물유가 |
107.02 |
$/bbl |
+4.5%
|
+13.6%
|
|
2026-09-15 · 지연 |
|
R
|
미 국채 10년 금리 |
5.01 |
% |
+7bp
|
+5bp
|
|
2026-09-18 |
|
R
|
미 국채 2년 금리 |
4.76 |
% |
+9bp
|
+13bp
|
|
2026-09-18 |
|
R
|
유효 연방기금금리 |
3.88 |
% |
+0bp
|
+25bp
|
|
2026-09-18 |
|
R
|
10년-2년 금리차 |
0.20 |
%p |
-5bp
|
-12bp
|
|
2026-09-21 |
|
R
|
미 하이일드 신용스프레드 |
2.68 |
%p |
-2bp
|
+3bp
|
|
2026-09-18 |
|
R
|
미 금융여건지수 NFCI |
-0.560 |
index |
+0.4%
|
+3.3%
|
|
2026-09-11 · 지연 |
|
R
|
10년 기대인플레이션 |
2.34 |
% |
+1bp
|
-3bp
|
|
2026-09-21 |
|
A
|
반도체 산업생산지수 |
190.1 |
index |
-0.1%
|
+11.5%
|
|
2026-08-01 |
|
A
|
반도체 PPI |
28.5 |
index |
-2.0%
|
-4.0%
|
|
2026-08-01 |
|
A
|
반도체 도매물가(WPI) |
145.7 |
index |
-0.0%
|
+2.2%
|
|
2026-08-01 |
|
B
|
내구재 신규주문 |
339,392 |
$M |
+1.1%
|
+5.6%
|
|
2026-07-01 · 지연 |
|
B
|
제조업 신규주문 |
85,716 |
$M |
-0.1%
|
+8.1%
|
|
2026-07-01 · 지연 |
|
B
|
제조업 출하액 |
658,833 |
$M |
+0.8%
|
+8.0%
|
|
2026-07-01 · 지연 |
|
B
|
PC·전자제품 소매판매 |
100.1 |
index |
-10.6%
|
-27.5%
|
|
2026-08-01 |
|
B
|
이커머스 소매판매 |
340,244 |
$M |
+3.8%
|
+7.0%
|
|
2026-04-01 · 지연 |
|
C
|
재고/판매 비율 |
1.30 |
ratio |
—
|
-4.4%
|
|
2026-07-01 · 지연 |
|
C
|
제조업 재고/판매 |
1.47 |
ratio |
-0.7%
|
-5.8%
|
|
2026-07-01 · 지연 |
|
C
|
실업률 |
4.1 |
% |
—
|
-6.8%
|
|
2026-08-01 |
|
C
|
CPI 소비자물가 |
334.1 |
index |
+0.4%
|
+2.5%
|
|
2026-08-01 |
|
C
|
주간 신규 실업수당 |
203,250 |
명 |
-1.3%
|
-7.3%
|
|
2026-09-12 |
|
C
|
산업생산지수(전체) |
103.1 |
index |
+0.0%
|
+1.6%
|
|
2026-08-01 |
|
C
|
주택가격지수(Case-Shiller) |
331.9 |
index |
+0.1%
|
+0.2%
|
|
2026-06-01 · 지연 |
지표 해석 가이드
그룹 A · 반도체 직접 지표
IPG3344S는 미국 내 반도체 공장(Intel, GlobalFoundries, TI 등)의 실제 생산량 지수입니다.
생산성(효율)이 아니라 물리적 출력량을 측정합니다.
TSMC(대만), 삼성·SK하이닉스(한국)는 미포함 — 글로벌 생산량의 일부만 반영
미국 팹 가동률 상승 → 장비 발주 선행 → 한국 반도체 장비주(한미반도체, 피에스케이 등)와 간접 연동됩니다.
PPI·WPI는 가격 협상력과 마진 사이클 위치를 확인하는 데 사용합니다.
그룹 B · AI·제조업 수요 선행
DGORDER(내구재 신규주문)는 서버·장비 등 설비 발주를 포함해 2~3개월 후 매출을 예고합니다.
주문과 출하 갭이 벌어지면 백로그 증가 → 공급 타이트 신호.
ECOMSA(이커머스 판매)는 클라우드·물류 인프라 수요의 기반입니다.
그룹 B 지표들이 한국 반도체 주가와 실질적으로 가장 직결됩니다.
그룹 C · 거시·재고 사이클
ISRATIO ≥ 1.4 = 재고 과잉 → 감산 사이클 경고.
T10YIE(기대인플레이션) 하락 = 성장주·반도체 밸류에이션 긍정.
IC4WSA ≥ 25만 명 = 고용 약화 경고 (매주 발표, 가장 빠른 신호).
UNRATE 급등 = 경기침체 진입 경고. 그룹 C는 "지금 투자해도 되는 환경인가"를 판단하는 데 씁니다.
종합 활용법
매수 우호 조건: B그룹 상승 + A그룹 상승 + ISRATIO 하락 + IC4WSA 안정
주의 신호: ISRATIO ≥ 1.4 이거나 IC4WSA ≥ 25만 명
매크로 패닉 기회: C그룹 경고 + A/B그룹 실적 여전히 양호 → 저점 매수 검토
데이터 출처: Federal Reserve Economic Data (FRED), St. Louis Fed · 일부 월간/주간 혼재