애널리스트 리포트
2026-08-03 · 유안타증권 · 목표가 178,000원 · Buy
가진자의 여유
• 2Q26 Review: 관세환급 제외해도 컨센서스 부합, 서구권이 이끈 성장
2026년 2분기 실적은 매출액 1조 1,759억원(+17% YoY), 1,173억원(+59% YoY)를 기록하며 영업이익 시장기대치 983억원을 상회하였다
• 매년 2분기에 집행되는 인센티브 (Incentive) ·PS(Profit Sharing) 비용(150억원) 부담에도 양호한 수익성을 기록했다
• 관세 환급금(190억원)을 제외하면 컨센서스에 부합하는 수준이다
• 코스알엑스 연결 편입 효과를 제외해도 매출액 +13% YoY, 영업이익률 8%로 견
2026-08-03 · 유진투자증권 · 목표가 170,000원 · Buy
2Q26 Review: 완벽한 턴어라운드
• " 2Q26E 매출액 1조 1,759억원(+17
• 0%yoy), 영업이익 1,174억원(+59
• 4%yoy), OPM 10
• 0% 기록
2026-08-01 · sunstudy1004
내용 중 일부는 외부감사인의 최종 감사 과정에서 변경될 수 있습니다.
2026-07-31 · 교보증권 · 목표가 210,000원 · Buy
나, 잘나가는 브랜드 많다?
• 2Q26 Review: 나, 잘나가는 브랜드 많다
• 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1
• 18조원(YoY 17%), 1,173억원(YoY 59%)으로, 시장기대치 +19% 상회
• 1) 서구권/기타 아시아 등 전 지역 수익성 개선, 2) 관세 환입 약 190억원, 3) COSRX 호조, 4) AP의 멀티브랜드 고성장 영향임
2026-07-31 · 하나증권 · 목표가 170,000원 · Buy
K뷰티 최대 멀티 브랜드 대기업으로 Re-ratin..
• 2분기 연결 영업이익 1,173억원(YoY 59%)
2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 17%, 59% 성장한 1조 1,759억원과 1,173억원으로 시장 기대치(OP 983억원)을 크게 넘어서는 호실적을 기록했다
• 관세환급금(190억원)은 인센티브/PS 지급액(150억원)으로 상쇄된다
• 국내와 해외 사업이 모두 좋았다
• 국내는 온라인/MBS 채널이 YoY 15%, 특히 크로스보더 매출이 YoY 30% 이상 증가한점이 고무적이다(영국 부츠 등으로 국내 법인 직접 B2B 물량)